Динамическая модель выбора оптимальных инвестиционных решений по замене изношенной техники

Динамическая модель выбора оптимальных инвестиционных решений по замене изношенной техники

Не учитываются вся продолжительность срока жизни проекта и неравнозначность денежных потоков. Эти методы достаточно широко распространены и применяются в основном для экспресс-оценки проектов на предварительных стадиях разработки. Простая норма прибыли или простая норма рентабельности ПНП определяется по характерному году расчетного периода, как правило, когда уже достигнут проектный уровень производства, но еще продолжается возврат инвестированного капитала. На этапе экономического анализа, когда источник финансирования неизвестен, ПНП определяется как отношение чистой прибыли к суммарным инвестициям К 9. Расчетная величина ПНП сравнивается с минимальным или средним уровнем доходности процентной ставки по кредитам, ценным бумагам, депозитным вкладам. Простой срок окупаемости капитальных вложений представляет собой период времени, в течение которого сумма чистых доходов покрывает инвестиции.

Системно-динамический подход в управлении инвестиционной деятельностью нефтяной компании

Нечеткая модель многокритериального выбора однопродуктовой альтернативы при числовой матрице соответствия 5. Выбор альтернативных продуктовых программ при лингвистических оценках соответствия критериям 5. Альтернативный выбор продуктовых программ в случае допустимости"люфта" в оценках соответствия 5. Выбор альтернативных продуктовых программ на основе правил условного логического вывода 5. Выбор альтернативных продуктов с учетом предпочтений потенциальных потребителей 5.

воспроизводства. Предложена обобщенная динамическая модель инвестиций на основе антные свойства показателей в динамической модели инвестиций и водственной деятельности [Текст] / В.А. Царьков; АН. СССР.

Формирование допустимого множества вспомогательных проектов Введение к работе Актуальность темы исследования. На современном этапе развития экономики в России одним из основных инструментов реализации стратегических целей предприятия является эффективное управление портфелем инвестиционных проектов. Такой портфель инвестиционных проектов формирует любая заинтересованная в развитии компания. При этом любая компания стремится включить в портфель наиболее эффективные проекты - проекты, в наибольшей степени соответствующие её стратегии, отвечающие поставленным оперативным целям и задачам, приносящие максимальный финансовый результат в условиях ограниченных инвестиционных ресурсов.

Чаще всего, ограниченность доступных инвестиционных ресурсов и определяет актуальность задачи оптимизации портфеля проектов для любой развивающейся компании. В научной, прикладной и учебной литературе опубликовано множество различных математических моделей и методов, предназначенных для решения задач управления портфелем проектов. Математический инструментарий, применяемый при моделировании портфеля, весьма разнообразен и достаточно сложен.

Применение математических методов в практике инвестиционного планирования требует специальной математической подготовки. Вместе с тем, учитывая сложность оптимизации портфелей инвестиционных проектов современных предприятий, требования к экономико-математическим моделям всё время возрастают, а разрыв между спецификой математических методов и необходимой глубиной специальных экономических знаний увеличивается [6, 48].

Это определило тему исследования. Степень разработанности проблемы.

Социальные благоустройство территории, жилищное строительство, строительство детских садов, поликлиник и т. Вне зависимости от методической корректности расчета, выбора программных средств, используемых для расчета, квалификации и личного опыта разработчика проекта, корректная коммерческая оценка проекта напрямую зависит от качества и полноты исходных данных. Необходимо выделить четыре основные группы информации, необходимой для расчета по коммерческой оценке проекта [1]. К ним относятся: Понятие инвестиционной привлекательности.

Использование такой экономической категории как инвестиционная привлекательность вводится многими авторами для оценки свойств инвестиционной деятельности, в основном, на этапе анализа ее состояния и перспектив, чтобы в какой-то степени охарактеризовать их качественно и показать возможность ведения успешной инвестиционной деятельности [2].

Первые предлагают построение статических моделей, а вторые — динамических моделей, взаимосвязанных параметров, необходимых для оценки.

Основные методы динамического инвестиционного анализа К основным методам, использующим динамические модели рынка и инвестиционных процессов, относятся, например, такие, как: Расчет инвестиционного проекта и др. Метод расчета дисконтированных денежных потоков основан на прогнозировании будущих финансовых потоков. Разница между денежными доходами и расходами за определенный период времени год, месяц и т. Дисконтирование чистого денежного потока или учет фактора времени его наступления по отношению к моменту приведения как правило, к моменту начала реализации проекта осуществляются с использованием ставки дисконтирования.

Ставка дисконтирования — это требуемая доходность инвестора на инвестиционные вложения в оцениваемый проект, в этом случае обоснование ставки дисконта связано с оценкой уровня риска вложений в проект. Существует несколько подходов к обоснованию ставки дисконта, например, метод расчета средневзвешенной стоимости капитала, инвестированного в проект, модель капитальных активов, метод кумулятивного построения и т. На практике наиболее часто применяется метод кумулятивного построения.

При использовании этого метода первоначально производится оценка без рисковой ставки дохода ставки дохода по безрисковым ценным бумагам или ставка резервирования ЦБ. Ставка дисконта, используемая при расчете дисконтированных денежных потоков, устанавливается рынком. Данная ставка определяется как ожидаемая ставка дохода, необходимая для привлечения капитала.

В качестве последней принимается ставка дохода, ожидаемая на рынке по другим инвестициям, сопоставимым с оцениваемыми вложениями на выбранную дату оценки по уровню риска и другим факторам. Если в качестве шага расчета используется год, то дисконтирование можно проводить на момент начала, середины или конца года в зависимости от распределения чистых денежных потоков в течение года.

Математические модели оптимизации финансирования нескольких инвестиционных проектов

Практические рекомендации по организации информационного обеспечения процесса принятия инвестиционного решения коммерческого банка Введение к работе Современное кризисное состояние экономики России, характеризуемое спадом производства, сложным финансовым положением предприятий, опасностью возникновения инфляционных процессов, требует привлечения инвестиционных ресурсов в реальный сектор экономики. Основная часть накоплений собственного капитала осуществляется предприятиями экспортоориентирован-ных и сырьевых отраслей, которые имеют достаточные внутренние резервы, чтобы самостоятельно удовлетворять потребности в инвестициях.

Большинство российских промышленных предприятий нуждается во внешних источниках финансирования. В тоже время объем портфельных инвестиций снизился в 5 раз.

Перейдем теперь к динамическим методам оценки эффективности инвестиций, и динамические модели планирования производственных инвестиций, вопросы инвестиционная деятельность -> Динамические методы оценки.

Вложения, осуществляемые с намерением получения доходов по ним в течение срока, не превышающего год, это: Соотношение между новым строительством, расширением и реконструкцией Воспроизводственная структура капиталовложений — это соотношение затрат на: Новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение основных фондов Денежный поток складывается из следующих видов: От операционной, инвестиционной и финансовой деятельности Денежный поток характеризуется: Сальдо притока и оттока денежных средств Денежный приток — это: Прибыль плюс амортизация минус налоги и выплаты процентов Динамические модели в инвестиционном проектировании: Повышают достоверность расчетов Динамические модели в инвестиционном проектировании: Позволяют учесть множество факторов с помощью динамических имитационных моделей Дисконтирование — это: Нормативные условия, создающие законодательный фон, на котором осуществляется инвестиционная деятельность Затраты компании, связанные с осуществлением капитальных вложений — это: Долгосрочные затраты Изучение конъюнктуры инвестиционного рынка включает: Прогнозирование конъюнктуры рынка Вложение капитала с целью последующего его увеличения Инвестиционная привлекательность крупного пакета акций выше привлекательности мелкого пакета, ввиду: Более высокой степени участия акционера в управлении предприятием Инвестиционная фаза — это:

Моделирование производственно-инвестиционной деятельности фирмы

Динамические модели оптимального отбора инвестиционных проектов Т. МошковаСамарский государственный аэрокосмический университет им. Проблема отбора наилучшего инвестиционного проекта формализуется как задача оптимального управления дискретной системой1. Для решения задачи применяется дискретный принцип максимума Понтрягина2. Данное ограничение формализуется следующим образом: Предполагается, что все инвестиционные проекты осуществляются за счет финансовых ресурсов предприятия.

экономические методы стимулирования инвестиционной деятельности со б) другие динамические и полудинамические модели развития экономики.

Воспользовавшись данными таблицы , определим индекс рентабельности для этого проекта: Р 1, проект прибыльный, и это означает, что на каждую гривну вложенных средств инвестор получает 2 копейки прибыли 3. Метод определения внутренней нормы доходности - Внутренняя норма доходности - это ставка дисконта, использование которой обеспечило бы равенство текущей стоимости ожидаемых денежных оттоков и текущей стоимости ожидаемых денежных притоков. Итак, показатели ик внутренней нормы доходности характеризует максимально допустимый относительный уровень расходов, которые имеют место при реализации инвестиционного проекту.

В случае единовременных вложений в инвестиционный проект определяется уравнением: В большинстве случаев метод оценки инвестиционных проектов - дает то же решение о принятии или отклонении предложения по инвестированию, как метод чистой приведенной стоимости. Проекты по позит ными значениями чистой приведенной стоимости будут иметь большую, чем стоимостьг.

Для расчета в пакете существует финансовая функция. ВНДОХ, которая может быть использована для инвестиционного проекта с одинаковым интервалом между денежными потоками. инвестиции указываются с отрицательным зн наком, доходы - с положительным.

Динамические модели оптимального отбора инвестиционных проектов

Аббясова Д. Анциборко К. Булышева Т.

выступает непосредственным субъектом инвестиционной деятельности. а) динамическая модель межотраслевого баланса; б) иные динамические .

Динамические методы оценки инвестиционных проектов Оценка эффективности инвестиций: Динамические методы оценки инвестиционных проектов Ориентация инвестиционного анализа на будущее требует правильного экономического обоснования. Для этого необходимо признать тесную связь между временем получения денежных притоков и оттоков и стоимостью этих денежных потоков по отношению к моменту принятия решения об инвестировании.

Одним из показателей эффективности инвестиций является динамичность инвестиционного процесса и связанная с ней неравномерность разновременных затрат и результатов. Динамичность процессов, связанных с реализацией инвестиционного проекта, означает, что характеристики входящих в него объектов, затрат и результатов не остаются постоянными, а варьируются во времени. Неравноценность затрат и результатов обусловлена инфляцией, ненулевой эффективностью производства и рядом иных причин.

Поэтому при суммировании затрат и результатов за какой-либо промежуток времени соответствующие величины денежного потока должны быть приведены к сопоставимому виду — к единому моменту времени. Метод дисконтирования является базой всех современных методов инвестиционного анализа. Норма дисконта отражает максимальную годовую доходность альтернативных и доступных направлений инвестирования и одновременно минимальные требования по доходности, которые инвестор предъявляет к проектам, в которых он намерен участвовать.

Ввиду наличия множества факторов, которые могут влиять на выбор ставки дисконтирования, существует достаточно большое количество подходов к определению ее величины: При использовании в проекте как собственного, так и заемного капитала используется метод средневзвешенной цены капитала АСС. Выбор нормы дисконта в таком случае определяется по формуле 1.

5.2.2. Динамические методы оценки эффективности отдельных инвестиционных проектов

Комплексное инвестиционное планирование развития города Е. Петрикова, к. Плеханова Новый инструмент управления городскими территориями - комплексная инвестиционная программа план города - используется для решения проблем, обострившихся в период финансово-экономического кризиса. Комплексная инвестиционная программа необходима для определения размера финансовой помощи из вышестоящих бюджетов и фондов и построения стратегии социально-экономического развития территории. Статья Е. Петриковой освещает вопросы:

Кейнсианская модель доходов и расходов базируется на Деятельность государства должна третья — через динамику денежной массы.

Точный расчет величины возможен только при помощи компьютера. Соответствующее допущение метода определения внутренней ставки вложение по внутренней процентной ставке , как правило, не представляется целесообразным. Поэтому метод определения внутренней нормы рентабельности без учета конкретных резервных инвестиций или другой модификации условий не следует применять для оценки абсолютной выгодности, если имеют место комплексные инвестиции и тем самым происходит процесс реинвестирования.

При этом типе инвестиций возникает также проблема существования нескольких положительных или отрицательных внутренних процентных ставок, что может привести к сложности интерпретации результатов, полученных методом определения внутренней нормы рентабельности. Метод определения внутренней нормы рентабельности для оценки относительной выгодности не следует применять, как отмечено выше, путем сравнения внутренних процентных ставок отдельных объектов.

Вместо этого необходимо проанализировать инвестиции для определения разницы. Если речь идет об изолированно осуществляемых инвестициях, то можно сравнить внутреннюю процентную ставку с расчетной, чтобы сделать возможным сравнение выгодности. Если инвестиции для сравнения выгодности имеют комплексный характер, то применение метода определения рентабельности является нецелесообразным.

Преимуществом метода внутренней нормы рентабельности по отношению к методу чистого дисконтированного дохода является возможность его интерпретирования. Он характеризует начисление процентов на затраченный капитал рентабельность затраченного капитала. Таким образом, оценка инвестиций с помощью данного метода основана на определении максимальной величины ставки дисконтирования, при которой проекты останутся безубыточными.

Ваш -адрес н.

Представители меркантилистов и технократов считали основным источником национального богатства сферу торговли и производства. Соответственно, государство не должно вмешиваться в экономику. Первые исследователи старались решить проблему стабильности экономики созданием эффективной системы распределения производственных ресурсов. Другие исследователи предлагали найти такую область экономики, стимулирование и развитие которой будет обеспечивать стабильность всему государству.

Он указывает на три причины, которые нарушают экономическую стабильность.

на изучении факторов экономической деятельности, которые произошли в прошлом. Динамическая оценка эффективности инвестиционного проекта, К основным методам, использующим динамические модели рынка и.

При решении инвестиционных проблем существенное значение имеют различные целевые функции, факторы влияния и варианты принятия решения. При создании модели требуется ряд упрощений в отношении действительности, поэтому не все цели, альтернативы, факторы влияния, ограничения и взаимосвязи могут быть учтены в соответствующей действительности форме. Так, к примеру, в рамках стратегического инвестиционного планирования преследуется цель создания потенциала успеха.

Преобразование этой целевой установки в операционные и по возможности количественные целевые функции — очень важная и трудоемкая проблема. Особенно трудным является количественное отражение факторов влияния и расчета данных в случае осуществления инвестиций нематериального характера или включения в модель новых технологий или новых рынков, а также учет в модели фактора доступа к источникам информации или влияния внешних факторов и вероятности их наступления.

Информация прогнозного характера приоритетная при обеспечении данными, причем особенно важно применением определенного круга методов составления прогнозов и сценариев развития внешней среды предприятия. Для одноразовых инвестиций наиболее применимы интуитивные методы. Сведения, получаемые при оценке модели относительно влияния инвестиционных альтернатив, составляют основу для принятия решения. Несмотря на упрощение по отношению к реальности, анализ модели — более полезный процесс по сравнению с интуитивным подходом:

Как построить финансовую модель для своего бизнеса

    Узнай, как мусор в"мозгах" мешает людям больше зарабатывать, и что ты лично можешь сделать, чтобы очистить свои"мозги" от него полностью. Нажми здесь чтобы прочитать!